Что такое Swap (Своп) на рынке Forex (Форекс)?

Валютная операция по покупке называется Swap (Своп). Операция представляет собой продажу двух валют с условием незамедлительной их поставки. Также она включает в себя условие об одновременной контрсделке на протяжении оговоренного срока с участием этих же валют. Другими словами проводится операция двух сделок, которые проводятся на одинаковую сумму и с использованием одинаковой валюты, только с различными датами проведения.

Дата, в которую производиться более близкая сделка называется — датой валютирования. И соответственно дата проведения последней сделки называется – временем окончания свопа.

Первая подобная сделка (Swap) была проведена в 1981 году между Международным банком развития и реконструкции, а также американской компанией IBM. Обычно, своп проводится только с одним контрагентом. То есть, один и тот же банк осуществляет обе конверсии.

Однако своп позволяет проводить операции не только между двумя контрагентами. Если дата валютирования первой сделки – «завтра», обратная же по данному типу сделки операция имеет дату валютирования следующий после заключения сделки день, то этот вид свопа называют «Тао некст»( Tom Next).

На рынке Форекс операция своп иногда носит название Rolover или же Overnight. Эта валютная операция включает в себя две одновременно заключенные сделки, которые в свою очередь имеют разные даты валютирования.

Особенностью этого типа сделки является то, что одна закрывает ранее открытую позицию, а другая сразу ее закрывает. Стоимость и курс свопа определяется на момент заключения сделки. Своп обычно совершается для того, чтобы продлить открытие той или иной позиции.

Итак, рассмотрим описанный выше тип сделки на примере.

Трейдер покупает 300 000 eur/usd по цене 1.2350 15 сентября.

Допустим это будет среда. Условия покупки Spot. То в этом случае датой расчетов будет 17 сентября – пятница. 17 сентября к вам на счет должно поступить 300 000  eur и вы должны будете списать 370500. Если же вы работаете с использованием кредитного плеча, то у вас скорей всего не будет требуемой суммы. Поэтому вы не сможете выполнить условия сделки, выполнение которых  с вас будет требовать контрагент 17 сентября.

Выходом из этой ситуации будет – продление открытой позиции, то есть вы должны ее «отсвапить».

Допустим, что у вас есть уверенность в вашем продвижении. И вы решили не закрывать свою позицию. В этом случае вам необходимо провести операцию по типу Swap Tom Spot.

В случае, если ваши ожидания оправдаются и цена на доллар и евро вырастет за сутки, к примеру, до 1.24, то 16 сентября и вы продаете 300 000 eur/usd на условиях Tom Spot, таким образом, получая дату расчетов – 18 сентября. И сразу же приобрете их по 1.24 с датой расчета уже 20-го сентября.

Таким образом, ваш срок расчета 17, оттягивается на 20-е число а все ваши обязательства и требования по сумме 300 000 взаимно уничтожаются », то есть «неттингуются.

Позиции в долларах умножаются только частично, так как обе сделки были проведены по разным ценам. Итак, по расчетам вы должны перечислить 1.235 x 300 000 = 370500 долларов. По результатам удачно проведенной сделки вы получаете чистую прибыль равную сумме 1500 долларов.

Но сделку можно не закрывать последней операцией, допустим на 20 сентября цена немного упала до 1.2387 , но вы тут же проводите операцию своп. В понедельник продаете на условиях Tom 300 000 по 1.2387, и сразу же покупаете их  по условиям Spot с датой окончательного расчета уже 24 сентября, во вторник.

Для того чтобы объяснения были проще, мы упустили маленький момент. Дело в том, что операции Tom и Spot почти всегда при одновременном проведении осуществляются по разным ценам, с незначительной разницей.

Например, вы хотите не закрывать позицию на покупку как можно дольше. Вы имеете возможность реализовать eur по 1.2378 (tom) и тут же откупить позицию назад по 1.237760 (spot), возможно даже еще дешевле. В итоге вы получаете прибыль находясь в своей текущей позиции.